விளிம்பு வர்த்தகம் என்றால் என்ன?
ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சொத்துக்களுடன் மட்டுமல்லாமல் பரிமாற்றத்தில் பரிவர்த்தனைகளை நடத்த முடியும். பெரும்பாலும் தரகர்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி விநியோகஸ்தர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தில் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான பத்திரங்கள் மற்றும் பணத்தை கடன் கொடுக்க தயாராக உள்ளனர். நபர் அவற்றை கணக்கில் பெற மாட்டார், அதன்படி, அவற்றை அதிலிருந்து திரும்பப் பெற முடியாது, ஆனால் அவற்றை பரிவர்த்தனைகளில் பயன்படுத்த அவருக்கு வாய்ப்பு கிடைக்கும்.
முதலீட்டாளரின் சொந்த சொத்துக்கள் பிணையமாக செயல்படுகின்றன-அவர் தனது இடைத்தரகரை செலுத்த முடியும் என்று அவர்கள் உத்தரவாதம் அளிக்கிறார்கள். இத்தகைய இணை விளிம்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் பரிவர்த்தனைத் தொகை எத்தனை மடங்கு வளரும் என்பதைக் காட்டும் எண் அந்நியச் செலாவணி என்று அழைக்கப்படுகிறது. எனவே, வாடிக்கையாளர் ஒரு தரகர் அல்லது அந்நிய செலாவணி வியாபாரிகளின் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தும் செயல்பாடுகள் பெரும்பாலும் விளிம்பு வர்த்தகம் அல்லது அந்நியச் செலாவணியுடன் வர்த்தகம் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. மற்றும் விளிம்பு பரிவர்த்தனைகள் பாதுகாப்பற்ற பரிவர்த்தனைகள்.
பரிவர்த்தனை லாபம் ஈட்டினால், அந்நியச் செலாவணிக்கு நன்றி, அது கணிசமாக அதிகரிக்கும். ஆனால் தோல்வி ஏற்பட்டால், இழப்புகள் அதே விகிதத்தில் வளரும்.
விளிம்பு வர்த்தகம் வீரர்களுக்கு வளர்ச்சியில் மட்டுமல்ல, சொத்து விலை வீழ்ச்சியிலும் சம்பாதிக்க ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சில பத்திரங்களின் மதிப்பு குறையும் என்று கருதுகிறார் என்று சொல்லலாம். அவர் அவற்றை விற்கிறார், பின்னர் அவற்றை மீண்டும் வாங்குகிறார், ஆனால் மலிவானவர் — மற்றும் வேறுபாடு காரணமாக லாபம் ஈட்டுகிறார்.
விளிம்பு வர்த்தகம் "சுருக்கமாக" உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இல்லாத அந்த சொத்துக்களை கூட விற்பனை செய்வதன் மூலம் பணம் சம்பாதிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது: நீங்கள் அவற்றை ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கி விற்கிறீர்கள். இந்த பத்திரங்கள் மலிவானதாக மாறினால், பின்னர் நீங்கள் அவற்றை குறைந்த விலையில் வாங்கி தரகரிடம் திருப்பித் தருகிறீர்கள், மேலும் விற்பனை மற்றும் வாங்குவதற்கான செலவுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தை நீங்களே எடுத்துக்கொள்கிறீர்கள். ஆனால் விலை உயர்ந்தால், லாபத்திற்கு பதிலாக உங்களுக்கு இழப்புகள் கிடைக்கும்: நீங்கள் இன்னும் பத்திரங்களை தரகரிடம் திருப்பித் தர வேண்டும், ஆனால் நீங்கள் அவர்களுக்கு அதிக கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.
விளிம்பு வர்த்தகம் அனைத்து கருவிகளுக்கும் சாத்தியமில்லை என்பதை நினைவில் கொள்க. தரகர்கள் தங்கள் வலைத்தளத்திலோ அல்லது முனையத்திலோ அந்நியச் செலாவணியுடன் வாங்கக்கூடிய அல்லது விற்கக்கூடிய சொத்துக்களின் பட்டியலை இடுகிறார்கள்.
விளிம்பு வர்த்தகம் "குறுகிய" எப்போதும் தலைகீழ் பரிவர்த்தனையை உள்ளடக்கியது. நீங்கள் ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கிய பத்திரங்களை விற்றால் — வேறுவிதமாகக் கூறினால், நீங்கள் ஒரு நிலையைத் திறக்கிறீர்கள், சிறிது நேரத்திற்குப் பிறகு நீங்கள் அவற்றை மீண்டும் வாங்கி திருப்பித் தர வேண்டும்-அல்லது நிலையை மூட வேண்டும்.
நீங்கள் "நீண்ட" வர்த்தகம் செய்து, ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு பத்திரங்களை அந்நியச் செலாவணியுடன் வாங்கும்போது, அவற்றை பின்னர் விற்க நீங்கள் கடமைப்படவில்லை. பணத்தை தரகரிடம் திருப்பித் தர உங்கள் கணக்கை வெறுமனே மேலே வைக்கலாம்.
அந்நியச் செலாவணி எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகிறது?
கடன் வழங்கப்படும் பணம் அல்லது பத்திரங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, முதலீட்டாளரின் சொந்த சொத்துக்களின் விகிதத்தை பரிவர்த்தனை தொகைக்கு அந்நியச் செலாவணி காட்டுகிறது.
இடைத்தரகர் எவ்வளவு பணம் அல்லது பத்திரங்களை கடன் கொடுப்பார் என்பது மூன்று காரணிகளைப் பொறுத்தது.
1. கருவியின் தள்ளுபடி
ஒவ்வொரு கருவிக்கும் குறைந்தபட்ச ஆபத்து விகிதம் அல்லது தள்ளுபடி என்பது நிறுவனங்களை அழிப்பதன் மூலம் தினமும் கணக்கிடப்படுகிறது. தரகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பத்திரங்களின் பிற தள்ளுபடியை அமைக்கலாம், ஆனால் அவை பரிமாற்றத்தின் புள்ளிவிவரங்களை விட குறைவாக இருக்கக்கூடாது.
தள்ளுபடியைக் கணக்கிடும்போது, தீர்வு அமைப்பு கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது:
ஒரு வாங்குபவரைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம் மற்றும் மதிப்பில் அதிக ஏற்ற இறக்கங்கள், அதிக தள்ளுபடி மற்றும் இந்த கருவிக்கு குறைந்த அந்நியச் செலாவணி இருக்கும். அந்நியச் செலாவணியுடன் பரிவர்த்தனையின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய அளவைக் கணக்கிட, தரகர் வாடிக்கையாளரின் சொந்த நிதிகளின் அளவை தள்ளுபடியால் பிரிக்கிறார்.
ஆனால் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு, பெரும்பாலான கருவிகளில் தள்ளுபடிகள் குறைந்தபட்சத்தை விட அதிகமாக இருக்கும், மேலும் அந்நியச் செலாவணி அதிகபட்சத்தை விட குறைவாக இருக்கும். இது மற்றொரு குறிகாட்டியைப் பொறுத்தது — அந்த நபருக்கு ஒதுக்கப்பட்ட ஆபத்து நிலை.
2. முதலீட்டாளரின் ஆபத்து நிலை
இது தரகரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இயல்பாக, ஒரு கணக்கைத் திறக்கும்போது, ஒரு நிலையான அல்லது ஆரம்ப ஆபத்து நிலை தானாகவே புதிய கிளையண்டிற்கு ஒதுக்கப்படும்.
ஒரு தரகு கணக்கில் குறைந்தது 3 மில்லியன் ரூபிள் பணம் அல்லது பத்திரங்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளரால் ஆபத்து அதிகரிக்கும் நிலை பெறப்படுகிறது. அல்லது ஒரே நேரத்தில் மூன்று தேவைகளை பூர்த்தி செய்யும் போது:
அதிக அளவிலான ஆபத்து உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, தள்ளுபடி பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது கருவிக்கு தீர்வு அமைப்பு கணக்கிட்டது. குறைந்த வசதியான மற்றும் அனுபவமற்ற வாடிக்கையாளர்களுக்கு, தரகர் ஒவ்வொரு கருவிக்கும் அதிக தள்ளுபடியை அமைப்பார்.
ஒவ்வொரு காகிதத்திலும் தள்ளுபடிகள் மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய பரிவர்த்தனை தொகைகள், ஏற்கனவே முதலீட்டாளரின் ஆபத்து அளவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன, தரகரின் வலைத்தளத்திலோ அல்லது உங்கள் வர்த்தக முனையத்திலோ தனிப்பட்ட கணக்கில் பார்க்க முடியும்.
3. விளிம்பு அளவு
தரகர் தனது ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைகளுக்கும் முன் வாடிக்கையாளருக்கான இந்த குறிகாட்டியை அந்நியச் செலாவணியுடன் கணக்கிடுகிறார். விளிம்பு என்பது முதலீட்டாளரின் கணக்கில் உள்ள சொத்துக்களின் மதிப்பு, அவை மீதான தள்ளுபடியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன, இது தரகருக்கு உறுதியளிக்கப்பட்டுள்ளது. மிகவும் திரவ கருவிகள் மட்டுமே சுருக்கமாகக் கூறப்படுகின்றன: விற்க எளிதான பணம் மற்றும் பத்திரங்கள் — ஒவ்வொரு தரகரும் அவற்றின் பட்டியலை அதன் இணையதளத்தில் வெளியிடுகிறார்கள்.
லாபம் அல்லது இழப்பு அதிகரிக்கும் போது, விளிம்பு அதிகரிக்கிறது அல்லது அதற்கேற்ப குறைகிறது. ஆனால் தரகர் வழக்கமாக விளிம்பு குறைந்தபட்சத்திற்கு கீழே விழாது என்பதை உறுதிசெய்கிறார், இது வாடிக்கையாளரை கடனை அடைக்க அனுமதிக்கும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது.
பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி தரகர் அதிகபட்ச அளவு விளிம்பு கடனை தீர்மானிக்கிறார்: விளிம்பு அளவு கருவியின் தள்ளுபடியால் வகுக்கப்படுகிறது, பின்னர் முதலீட்டாளரின் சொந்த பணத்தின் அளவைக் கழிக்கிறது. லாபம் அல்லது இழப்பு அதிகரிக்கும் போது, விளிம்பு அதிகரிக்கிறது அல்லது அதற்கேற்ப குறைகிறது. ஆனால் தரகர் வழக்கமாக விளிம்பு குறைந்தபட்சத்திற்கு கீழே விழாது என்பதை உறுதிசெய்கிறார், இது வாடிக்கையாளரை கடனை அடைக்க அனுமதிக்கும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது.
உண்மையில், விளிம்பு மற்றும் தள்ளுபடியை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, அந்நிய மற்றும் கடன் கணக்கீடுகளை ஆராய வேண்டிய அவசியமில்லை. தரகரின் முனையத்தில் ஒரு கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட எத்தனை பத்திரங்கள் மற்றும் விளிம்பு வர்த்தக பயன்முறையில் நீங்கள் எந்த தொகைக்கு வாங்கலாம் என்பதை நீங்கள் ஏற்கனவே காண்பீர்கள்.
அதே நேரத்தில், கிடைக்கக்கூடிய அதிகபட்ச அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை, குறிப்பாக நீங்கள் வர்த்தகம் செய்யத் தொடங்கினால். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அந்நியச் செலாவணி ஒரு நெம்புகோலாக செயல்படுகிறது, இது உங்கள் இலாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் இரண்டையும் பெருக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் எல்லா பணத்தையும் 1:10 அந்நியச் செலாவணியுடன் ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு செலவழித்தால், உங்களுக்காக தவறான திசையில் விலைகள் 10% மாறினால், நீங்கள் கணக்கில் உள்ள முழுத் தொகையையும் இழப்பீர்கள்.
அந்நிய செலாவணி சந்தையில் அதிகபட்ச அந்நியச் செலாவணி மற்ற விதிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது: இது சட்டத்தால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. அந்நிய செலாவணி வியாபாரி தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு 1:50 வரை அந்நியச் செலாவணியை வழங்க உரிமை உண்டு. "குவால்" நிலை இல்லாத வாடிக்கையாளர்களுக்கு, இந்த விகிதம் குறைவாக உள்ளது: முந்தைய 365 நாட்களுக்கான நாணய ஏற்ற இறக்கங்களின் புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையில் வியாபாரி அதை தினமும் கணக்கிடுகிறார். பெரும்பாலும், தோள்பட்டை 1:15-1:35 வரம்பில் உள்ளது. இது அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களை பெரிய இழப்புகளிலிருந்து குறைந்தது ஓரளவு பாதுகாக்கிறது.
எனது பத்திரங்கள் விலை குறைந்து விளிம்பு குறைந்தால் என்ன நடக்கும்?
இது நிகழும்போது, தரகர் வழக்கமாக வாடிக்கையாளரை தனது கணக்கை நிரப்ப வேண்டும் என்று எச்சரிக்கிறார், இல்லையெனில் சொத்து மதிப்பு நிலையை மூட போதுமானதாக இருக்காது. அத்தகைய அறிவிப்பு ஒரு வர்த்தக முனையம் மூலமாகவோ அல்லது மின்னஞ்சல் மூலமாகவோ வருகிறது, இது விளிம்பு அழைப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது.
விளிம்பு அழைப்பை அனுப்பும் இழப்புகளின் அளவை தரகர்களே தீர்மானிக்கிறார்கள். விளிம்பு குறைந்தது ஒரு ரூபிள் குறைந்தவுடன் சிலர் வாடிக்கையாளருக்கு அறிவிக்கிறார்கள். முதலீட்டாளரின் சொந்த சொத்துக்கள் இழக்கும்போது மற்றவர்கள் ஒரு அறிவிப்பை அனுப்புகிறார்கள், எடுத்துக்காட்டாக, 50 அல்லது 80% மதிப்பு கூட. சிலர் விளிம்பு அழைப்புகளைப் பயன்படுத்துவதில்லை, இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில் முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் அதிகமாக ஆபத்தில் உள்ளனர் — நீங்கள் திடீரென்று உங்கள் சொத்துக்கள் அனைத்தையும் இழக்க நேரிடும்.
முதலீட்டாளர் கணக்கில் பணத்தை வைக்கவில்லை மற்றும் இழப்புகள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவை எட்டினால் (வழக்கமாக 50 முதல் 90% விளிம்பு வரை), தரகர் வழக்கமாக ஒரு நிறுத்தத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்-அதாவது, தங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெற வலுக்கட்டாயமாக நிலைகளை மூடுகிறார். இந்த வழக்கில் வாடிக்கையாளர் இழப்புகளைப் பெறுவார்.
வர்த்தக திட்டங்களில், தரகர்கள் எப்போதும் வாடிக்கையாளரின் குறைந்தபட்ச விளிம்பு அளவைக் குறிக்கின்றனர், அதில் அவர்களே அவரது நிலைகளை மூடிவிடுவார்கள். ஆனால் நீங்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும்: தரகர்களுக்கு ஸ்டாப்-அவுட்டைப் பயன்படுத்த உரிமை உண்டு, ஆனால் அவர்கள் அதைப் பயன்படுத்த வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை. இழப்புகள் விளிம்பை உள்ளடக்கும், மேலும் நீங்கள் தரகருக்கு கடனில் இருப்பீர்கள். எனவே, நீங்கள் முற்றிலும் விளிம்பு அழைப்பு மற்றும் நிறுத்தத்தை நம்பக்கூடாது-உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையை சுயாதீனமாக கண்காணிப்பது முக்கியம்.
ஒரு விளிம்பு கடன் எவ்வளவு செலவாகும்?
வழக்கமாக, நீங்கள் ஒரு வர்த்தக நாளுக்குள் கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்தும்போது கடன் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுவதில்லை. ஆனால் நீங்கள் தரகரின் பணம் அல்லது பத்திரங்களை நீண்ட நேரம் வைத்திருந்தால், அவர் தனது சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான வட்டியை எழுதுவார். ஒரு விதியாக, விகிதங்கள் ஆண்டுக்கு 15 முதல் 20% வரை அல்லது ஒரு நாளைக்கு சுமார் 0.04% -0.05% வரை இருக்கும். எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், பரிவர்த்தனைகளுக்கு நீங்கள் ஒரு கமிஷனை செலுத்த வேண்டும்.
பரிமாற்றத்தின் வேலை செய்யாத நாட்களில் கூட விளிம்பு கடனுக்கான தினசரி கட்டணத்தை தரகர்கள் வசூலிக்கிறார்கள். நீங்கள் நீண்ட காலமாக பதவிகளைத் திறந்தால், கடன் விகிதம் அனைத்து இலாபங்களையும் பூஜ்ஜியமாகக் குறைக்கும். அதனால்தான் அந்நியச் செலாவணியுடனான பரிவர்த்தனைகள் பொதுவாக குறுகிய காலத்திற்கு முடிக்கப்படுகின்றன.
புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு அந்நிய ஒப்பந்தங்கள் கிடைக்கின்றனவா?
விளிம்பு வர்த்தகம் அதிக அபாயங்களை உள்ளடக்கியது. எனவே, நீங்கள் அந்நியச் செலாவணியுடன் வர்த்தகம் தொடங்குவதற்கு முன், அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களை சோதிக்க வேண்டும். நீங்கள் முதல் விளிம்பு பரிவர்த்தனை செய்ய விரும்பியவுடன், சோதனை எடுக்க தரகர் உங்களுக்கு வழங்குவார். இது இலவசம்.
கேள்விகள் உங்கள் அறிவை மதிப்பீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கும். விளிம்பு வர்த்தகத்தின் சரியான வரையறையை நீங்கள் கொடுக்க வேண்டும், விளிம்பு கடனுக்கு உங்களிடம் கட்டணம் வசூலிக்க தரகருக்கு உரிமை இருக்கிறதா என்று பதிலளிக்க வேண்டும், மேலும் சாத்தியமான இழப்புகளின் அளவை மதிப்பிட வேண்டும். எந்த விஷயத்தில் தரகர் வாடிக்கையாளரின் நிலையை வலுக்கட்டாயமாக மூட முடியும் என்பதையும் நீங்கள் அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.
சோதனையை மீண்டும் எடுப்பது நீங்கள் விரும்பும் பல முறை அனுமதிக்கப்படுகிறது. ஆனால் நீங்கள் எல்லா கேள்விகளுக்கும் சரியாக பதிலளிக்கத் தவறினாலும், தரகர் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகைக்கு பாதுகாப்பற்ற பரிவர்த்தனைகளை செய்ய உங்களை அனுமதிக்கலாம், அபாயங்கள் குறித்து எச்சரிக்கிறார்.
அந்நிய செலாவணி சந்தையில் விளிம்பு வர்த்தகத்தை அணுகுவதற்கான சோதனை மிகவும் கடினம். இது ஒரு பங்குச் சந்தை அந்நிய வர்த்தக சோதனையை விட அதிகமான கேள்விகளைக் கொண்டுள்ளது. நீங்கள் அவர்களுக்கு சரியாக பதிலளிக்கும் வரை, அந்நிய செலாவணியின் அபாயங்கள் குறிப்பாக அதிகமாக இருப்பதால், வர்த்தகங்களை செய்ய உங்களுக்கு அனுமதி கிடைக்காது.
ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சொத்துக்களுடன் மட்டுமல்லாமல் பரிமாற்றத்தில் பரிவர்த்தனைகளை நடத்த முடியும். பெரும்பாலும் தரகர்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி விநியோகஸ்தர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தில் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான பத்திரங்கள் மற்றும் பணத்தை கடன் கொடுக்க தயாராக உள்ளனர். நபர் அவற்றை கணக்கில் பெற மாட்டார், அதன்படி, அவற்றை அதிலிருந்து திரும்பப் பெற முடியாது, ஆனால் அவற்றை பரிவர்த்தனைகளில் பயன்படுத்த அவருக்கு வாய்ப்பு கிடைக்கும்.
முதலீட்டாளரின் சொந்த சொத்துக்கள் பிணையமாக செயல்படுகின்றன-அவர் தனது இடைத்தரகரை செலுத்த முடியும் என்று அவர்கள் உத்தரவாதம் அளிக்கிறார்கள். இத்தகைய இணை விளிம்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் பரிவர்த்தனைத் தொகை எத்தனை மடங்கு வளரும் என்பதைக் காட்டும் எண் அந்நியச் செலாவணி என்று அழைக்கப்படுகிறது. எனவே, வாடிக்கையாளர் ஒரு தரகர் அல்லது அந்நிய செலாவணி வியாபாரிகளின் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தும் செயல்பாடுகள் பெரும்பாலும் விளிம்பு வர்த்தகம் அல்லது அந்நியச் செலாவணியுடன் வர்த்தகம் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. மற்றும் விளிம்பு பரிவர்த்தனைகள் பாதுகாப்பற்ற பரிவர்த்தனைகள்.
பரிவர்த்தனை லாபம் ஈட்டினால், அந்நியச் செலாவணிக்கு நன்றி, அது கணிசமாக அதிகரிக்கும். ஆனால் தோல்வி ஏற்பட்டால், இழப்புகள் அதே விகிதத்தில் வளரும்.
விளிம்பு வர்த்தகம் வீரர்களுக்கு வளர்ச்சியில் மட்டுமல்ல, சொத்து விலை வீழ்ச்சியிலும் சம்பாதிக்க ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சில பத்திரங்களின் மதிப்பு குறையும் என்று கருதுகிறார் என்று சொல்லலாம். அவர் அவற்றை விற்கிறார், பின்னர் அவற்றை மீண்டும் வாங்குகிறார், ஆனால் மலிவானவர் — மற்றும் வேறுபாடு காரணமாக லாபம் ஈட்டுகிறார்.
விளிம்பு வர்த்தகம் "சுருக்கமாக" உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இல்லாத அந்த சொத்துக்களை கூட விற்பனை செய்வதன் மூலம் பணம் சம்பாதிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது: நீங்கள் அவற்றை ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கி விற்கிறீர்கள். இந்த பத்திரங்கள் மலிவானதாக மாறினால், பின்னர் நீங்கள் அவற்றை குறைந்த விலையில் வாங்கி தரகரிடம் திருப்பித் தருகிறீர்கள், மேலும் விற்பனை மற்றும் வாங்குவதற்கான செலவுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தை நீங்களே எடுத்துக்கொள்கிறீர்கள். ஆனால் விலை உயர்ந்தால், லாபத்திற்கு பதிலாக உங்களுக்கு இழப்புகள் கிடைக்கும்: நீங்கள் இன்னும் பத்திரங்களை தரகரிடம் திருப்பித் தர வேண்டும், ஆனால் நீங்கள் அவர்களுக்கு அதிக கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.
விளிம்பு வர்த்தகம் அனைத்து கருவிகளுக்கும் சாத்தியமில்லை என்பதை நினைவில் கொள்க. தரகர்கள் தங்கள் வலைத்தளத்திலோ அல்லது முனையத்திலோ அந்நியச் செலாவணியுடன் வாங்கக்கூடிய அல்லது விற்கக்கூடிய சொத்துக்களின் பட்டியலை இடுகிறார்கள்.
விளிம்பு வர்த்தகம் "குறுகிய" எப்போதும் தலைகீழ் பரிவர்த்தனையை உள்ளடக்கியது. நீங்கள் ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கிய பத்திரங்களை விற்றால் — வேறுவிதமாகக் கூறினால், நீங்கள் ஒரு நிலையைத் திறக்கிறீர்கள், சிறிது நேரத்திற்குப் பிறகு நீங்கள் அவற்றை மீண்டும் வாங்கி திருப்பித் தர வேண்டும்-அல்லது நிலையை மூட வேண்டும்.
நீங்கள் "நீண்ட" வர்த்தகம் செய்து, ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு பத்திரங்களை அந்நியச் செலாவணியுடன் வாங்கும்போது, அவற்றை பின்னர் விற்க நீங்கள் கடமைப்படவில்லை. பணத்தை தரகரிடம் திருப்பித் தர உங்கள் கணக்கை வெறுமனே மேலே வைக்கலாம்.
கடன் வழங்கப்படும் பணம் அல்லது பத்திரங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, முதலீட்டாளரின் சொந்த சொத்துக்களின் விகிதத்தை பரிவர்த்தனை தொகைக்கு அந்நியச் செலாவணி காட்டுகிறது.
இடைத்தரகர் எவ்வளவு பணம் அல்லது பத்திரங்களை கடன் கொடுப்பார் என்பது மூன்று காரணிகளைப் பொறுத்தது.
1. கருவியின் தள்ளுபடி
ஒவ்வொரு கருவிக்கும் குறைந்தபட்ச ஆபத்து விகிதம் அல்லது தள்ளுபடி என்பது நிறுவனங்களை அழிப்பதன் மூலம் தினமும் கணக்கிடப்படுகிறது. தரகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பத்திரங்களின் பிற தள்ளுபடியை அமைக்கலாம், ஆனால் அவை பரிமாற்றத்தின் புள்ளிவிவரங்களை விட குறைவாக இருக்கக்கூடாது.
தள்ளுபடியைக் கணக்கிடும்போது, தீர்வு அமைப்பு கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது:
- ஒரு பாதுகாப்பின் பணப்புழக்கம்-அதை நியாயமான விலையில் விரைவாக விற்கும் திறன்,
- நிலையற்ற தன்மை-அதன் விலை எவ்வளவு கூர்மையாகவும் வலுவாகவும் மாறக்கூடும்.
ஒரு வாங்குபவரைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம் மற்றும் மதிப்பில் அதிக ஏற்ற இறக்கங்கள், அதிக தள்ளுபடி மற்றும் இந்த கருவிக்கு குறைந்த அந்நியச் செலாவணி இருக்கும். அந்நியச் செலாவணியுடன் பரிவர்த்தனையின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கக்கூடிய அளவைக் கணக்கிட, தரகர் வாடிக்கையாளரின் சொந்த நிதிகளின் அளவை தள்ளுபடியால் பிரிக்கிறார்.
ஆனால் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு, பெரும்பாலான கருவிகளில் தள்ளுபடிகள் குறைந்தபட்சத்தை விட அதிகமாக இருக்கும், மேலும் அந்நியச் செலாவணி அதிகபட்சத்தை விட குறைவாக இருக்கும். இது மற்றொரு குறிகாட்டியைப் பொறுத்தது — அந்த நபருக்கு ஒதுக்கப்பட்ட ஆபத்து நிலை.
2. முதலீட்டாளரின் ஆபத்து நிலை
இது தரகரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இயல்பாக, ஒரு கணக்கைத் திறக்கும்போது, ஒரு நிலையான அல்லது ஆரம்ப ஆபத்து நிலை தானாகவே புதிய கிளையண்டிற்கு ஒதுக்கப்படும்.
ஒரு தரகு கணக்கில் குறைந்தது 3 மில்லியன் ரூபிள் பணம் அல்லது பத்திரங்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளரால் ஆபத்து அதிகரிக்கும் நிலை பெறப்படுகிறது. அல்லது ஒரே நேரத்தில் மூன்று தேவைகளை பூர்த்தி செய்யும் போது:
- கணக்கில் உள்ள அவரது சொத்துக்களின் அளவு ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை விட அதிகமாக உள்ளது.
- முதலீட்டு கணக்கு 180 நாட்களுக்கு முன்னர் திறக்கப்பட்டது,
- இந்த 180 நாட்களில் குறைந்தது ஐந்தில், அவர் ஒப்பந்தங்களை செய்தார்.
அதிக அளவிலான ஆபத்து உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, தள்ளுபடி பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது கருவிக்கு தீர்வு அமைப்பு கணக்கிட்டது. குறைந்த வசதியான மற்றும் அனுபவமற்ற வாடிக்கையாளர்களுக்கு, தரகர் ஒவ்வொரு கருவிக்கும் அதிக தள்ளுபடியை அமைப்பார்.
ஒவ்வொரு காகிதத்திலும் தள்ளுபடிகள் மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய பரிவர்த்தனை தொகைகள், ஏற்கனவே முதலீட்டாளரின் ஆபத்து அளவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன, தரகரின் வலைத்தளத்திலோ அல்லது உங்கள் வர்த்தக முனையத்திலோ தனிப்பட்ட கணக்கில் பார்க்க முடியும்.
3. விளிம்பு அளவு
தரகர் தனது ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைகளுக்கும் முன் வாடிக்கையாளருக்கான இந்த குறிகாட்டியை அந்நியச் செலாவணியுடன் கணக்கிடுகிறார். விளிம்பு என்பது முதலீட்டாளரின் கணக்கில் உள்ள சொத்துக்களின் மதிப்பு, அவை மீதான தள்ளுபடியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன, இது தரகருக்கு உறுதியளிக்கப்பட்டுள்ளது. மிகவும் திரவ கருவிகள் மட்டுமே சுருக்கமாகக் கூறப்படுகின்றன: விற்க எளிதான பணம் மற்றும் பத்திரங்கள் — ஒவ்வொரு தரகரும் அவற்றின் பட்டியலை அதன் இணையதளத்தில் வெளியிடுகிறார்கள்.
லாபம் அல்லது இழப்பு அதிகரிக்கும் போது, விளிம்பு அதிகரிக்கிறது அல்லது அதற்கேற்ப குறைகிறது. ஆனால் தரகர் வழக்கமாக விளிம்பு குறைந்தபட்சத்திற்கு கீழே விழாது என்பதை உறுதிசெய்கிறார், இது வாடிக்கையாளரை கடனை அடைக்க அனுமதிக்கும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது.
பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி தரகர் அதிகபட்ச அளவு விளிம்பு கடனை தீர்மானிக்கிறார்: விளிம்பு அளவு கருவியின் தள்ளுபடியால் வகுக்கப்படுகிறது, பின்னர் முதலீட்டாளரின் சொந்த பணத்தின் அளவைக் கழிக்கிறது. லாபம் அல்லது இழப்பு அதிகரிக்கும் போது, விளிம்பு அதிகரிக்கிறது அல்லது அதற்கேற்ப குறைகிறது. ஆனால் தரகர் வழக்கமாக விளிம்பு குறைந்தபட்சத்திற்கு கீழே விழாது என்பதை உறுதிசெய்கிறார், இது வாடிக்கையாளரை கடனை அடைக்க அனுமதிக்கும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது.
உண்மையில், விளிம்பு மற்றும் தள்ளுபடியை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, அந்நிய மற்றும் கடன் கணக்கீடுகளை ஆராய வேண்டிய அவசியமில்லை. தரகரின் முனையத்தில் ஒரு கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட எத்தனை பத்திரங்கள் மற்றும் விளிம்பு வர்த்தக பயன்முறையில் நீங்கள் எந்த தொகைக்கு வாங்கலாம் என்பதை நீங்கள் ஏற்கனவே காண்பீர்கள்.
அதே நேரத்தில், கிடைக்கக்கூடிய அதிகபட்ச அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை, குறிப்பாக நீங்கள் வர்த்தகம் செய்யத் தொடங்கினால். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அந்நியச் செலாவணி ஒரு நெம்புகோலாக செயல்படுகிறது, இது உங்கள் இலாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் இரண்டையும் பெருக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் எல்லா பணத்தையும் 1:10 அந்நியச் செலாவணியுடன் ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு செலவழித்தால், உங்களுக்காக தவறான திசையில் விலைகள் 10% மாறினால், நீங்கள் கணக்கில் உள்ள முழுத் தொகையையும் இழப்பீர்கள்.
அந்நிய செலாவணி சந்தையில் அதிகபட்ச அந்நியச் செலாவணி மற்ற விதிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது: இது சட்டத்தால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. அந்நிய செலாவணி வியாபாரி தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு 1:50 வரை அந்நியச் செலாவணியை வழங்க உரிமை உண்டு. "குவால்" நிலை இல்லாத வாடிக்கையாளர்களுக்கு, இந்த விகிதம் குறைவாக உள்ளது: முந்தைய 365 நாட்களுக்கான நாணய ஏற்ற இறக்கங்களின் புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையில் வியாபாரி அதை தினமும் கணக்கிடுகிறார். பெரும்பாலும், தோள்பட்டை 1:15-1:35 வரம்பில் உள்ளது. இது அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களை பெரிய இழப்புகளிலிருந்து குறைந்தது ஓரளவு பாதுகாக்கிறது.
எனது பத்திரங்கள் விலை குறைந்து விளிம்பு குறைந்தால் என்ன நடக்கும்?
இது நிகழும்போது, தரகர் வழக்கமாக வாடிக்கையாளரை தனது கணக்கை நிரப்ப வேண்டும் என்று எச்சரிக்கிறார், இல்லையெனில் சொத்து மதிப்பு நிலையை மூட போதுமானதாக இருக்காது. அத்தகைய அறிவிப்பு ஒரு வர்த்தக முனையம் மூலமாகவோ அல்லது மின்னஞ்சல் மூலமாகவோ வருகிறது, இது விளிம்பு அழைப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது.
விளிம்பு அழைப்பை அனுப்பும் இழப்புகளின் அளவை தரகர்களே தீர்மானிக்கிறார்கள். விளிம்பு குறைந்தது ஒரு ரூபிள் குறைந்தவுடன் சிலர் வாடிக்கையாளருக்கு அறிவிக்கிறார்கள். முதலீட்டாளரின் சொந்த சொத்துக்கள் இழக்கும்போது மற்றவர்கள் ஒரு அறிவிப்பை அனுப்புகிறார்கள், எடுத்துக்காட்டாக, 50 அல்லது 80% மதிப்பு கூட. சிலர் விளிம்பு அழைப்புகளைப் பயன்படுத்துவதில்லை, இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில் முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் அதிகமாக ஆபத்தில் உள்ளனர் — நீங்கள் திடீரென்று உங்கள் சொத்துக்கள் அனைத்தையும் இழக்க நேரிடும்.
முதலீட்டாளர் கணக்கில் பணத்தை வைக்கவில்லை மற்றும் இழப்புகள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவை எட்டினால் (வழக்கமாக 50 முதல் 90% விளிம்பு வரை), தரகர் வழக்கமாக ஒரு நிறுத்தத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்-அதாவது, தங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெற வலுக்கட்டாயமாக நிலைகளை மூடுகிறார். இந்த வழக்கில் வாடிக்கையாளர் இழப்புகளைப் பெறுவார்.
வர்த்தக திட்டங்களில், தரகர்கள் எப்போதும் வாடிக்கையாளரின் குறைந்தபட்ச விளிம்பு அளவைக் குறிக்கின்றனர், அதில் அவர்களே அவரது நிலைகளை மூடிவிடுவார்கள். ஆனால் நீங்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும்: தரகர்களுக்கு ஸ்டாப்-அவுட்டைப் பயன்படுத்த உரிமை உண்டு, ஆனால் அவர்கள் அதைப் பயன்படுத்த வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை. இழப்புகள் விளிம்பை உள்ளடக்கும், மேலும் நீங்கள் தரகருக்கு கடனில் இருப்பீர்கள். எனவே, நீங்கள் முற்றிலும் விளிம்பு அழைப்பு மற்றும் நிறுத்தத்தை நம்பக்கூடாது-உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையை சுயாதீனமாக கண்காணிப்பது முக்கியம்.
ஒரு விளிம்பு கடன் எவ்வளவு செலவாகும்?
வழக்கமாக, நீங்கள் ஒரு வர்த்தக நாளுக்குள் கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்தும்போது கடன் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுவதில்லை. ஆனால் நீங்கள் தரகரின் பணம் அல்லது பத்திரங்களை நீண்ட நேரம் வைத்திருந்தால், அவர் தனது சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான வட்டியை எழுதுவார். ஒரு விதியாக, விகிதங்கள் ஆண்டுக்கு 15 முதல் 20% வரை அல்லது ஒரு நாளைக்கு சுமார் 0.04% -0.05% வரை இருக்கும். எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், பரிவர்த்தனைகளுக்கு நீங்கள் ஒரு கமிஷனை செலுத்த வேண்டும்.
பரிமாற்றத்தின் வேலை செய்யாத நாட்களில் கூட விளிம்பு கடனுக்கான தினசரி கட்டணத்தை தரகர்கள் வசூலிக்கிறார்கள். நீங்கள் நீண்ட காலமாக பதவிகளைத் திறந்தால், கடன் விகிதம் அனைத்து இலாபங்களையும் பூஜ்ஜியமாகக் குறைக்கும். அதனால்தான் அந்நியச் செலாவணியுடனான பரிவர்த்தனைகள் பொதுவாக குறுகிய காலத்திற்கு முடிக்கப்படுகின்றன.
புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு அந்நிய ஒப்பந்தங்கள் கிடைக்கின்றனவா?
விளிம்பு வர்த்தகம் அதிக அபாயங்களை உள்ளடக்கியது. எனவே, நீங்கள் அந்நியச் செலாவணியுடன் வர்த்தகம் தொடங்குவதற்கு முன், அனுபவமற்ற முதலீட்டாளர்களை சோதிக்க வேண்டும். நீங்கள் முதல் விளிம்பு பரிவர்த்தனை செய்ய விரும்பியவுடன், சோதனை எடுக்க தரகர் உங்களுக்கு வழங்குவார். இது இலவசம்.
கேள்விகள் உங்கள் அறிவை மதிப்பீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கும். விளிம்பு வர்த்தகத்தின் சரியான வரையறையை நீங்கள் கொடுக்க வேண்டும், விளிம்பு கடனுக்கு உங்களிடம் கட்டணம் வசூலிக்க தரகருக்கு உரிமை இருக்கிறதா என்று பதிலளிக்க வேண்டும், மேலும் சாத்தியமான இழப்புகளின் அளவை மதிப்பிட வேண்டும். எந்த விஷயத்தில் தரகர் வாடிக்கையாளரின் நிலையை வலுக்கட்டாயமாக மூட முடியும் என்பதையும் நீங்கள் அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.
சோதனையை மீண்டும் எடுப்பது நீங்கள் விரும்பும் பல முறை அனுமதிக்கப்படுகிறது. ஆனால் நீங்கள் எல்லா கேள்விகளுக்கும் சரியாக பதிலளிக்கத் தவறினாலும், தரகர் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகைக்கு பாதுகாப்பற்ற பரிவர்த்தனைகளை செய்ய உங்களை அனுமதிக்கலாம், அபாயங்கள் குறித்து எச்சரிக்கிறார்.
அந்நிய செலாவணி சந்தையில் விளிம்பு வர்த்தகத்தை அணுகுவதற்கான சோதனை மிகவும் கடினம். இது ஒரு பங்குச் சந்தை அந்நிய வர்த்தக சோதனையை விட அதிகமான கேள்விகளைக் கொண்டுள்ளது. நீங்கள் அவர்களுக்கு சரியாக பதிலளிக்கும் வரை, அந்நிய செலாவணியின் அபாயங்கள் குறிப்பாக அதிகமாக இருப்பதால், வர்த்தகங்களை செய்ய உங்களுக்கு அனுமதி கிடைக்காது.
தேர்வில் தேர்ச்சி பெற்றேன். மார்ஜின் கடனை நான் எவ்வாறு பெறுவது?
வழக்கமாக கூடுதல் பத்திரங்களை வெளியிட வேண்டிய அவசியமில்லை, ஏனெனில் விளிம்பு கடன் வழங்குவதற்கான சாத்தியம் ஏற்கனவே தரகு ஒப்பந்தத்தில் உச்சரிக்கப்பட்டுள்ளது.
பரிவர்த்தனைகளுக்கு தரகரின் நிதியைப் பயன்படுத்த, வர்த்தக முனையத்தில் விளிம்பு வர்த்தக பயன்முறையை இயக்கினால் போதும். ஆனால் மிகவும் கவனமாக இருப்பது முக்கியம்: அந்நியச் செலாவணியுடன் பரிவர்த்தனைகள் மிகவும் எளிமையானவை. உங்களிடம் இருப்பதை விட பெரிய தொகைக்கு நீங்கள் தற்செயலாக பத்திரங்களை வாங்கலாம், அல்லது உங்களிடம் இல்லாத பங்குகளை விற்கலாம், அப்போதுதான் அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் கடனில் நடந்தன என்பதை உணரலாம்.
பிழையின் சாத்தியத்தை அகற்றவும், இழப்புகளின் நிகழ்தகவைக் குறைக்கவும் விளிம்பு வர்த்தக பயன்முறையை முடக்குவது நல்லது, மேலும் உங்களுக்கு உண்மையிலேயே தேவைப்படும்போது மட்டுமே அதை இயக்கவும்.
விளிம்பு வர்த்தகத்தில் பல அபாயங்கள் இருந்தால், அவை ஏன் தேவைப்படுகின்றன? அவை அனைத்தும் பயனுள்ளதாக இருக்க முடியுமா?
விளிம்பு வர்த்தகம் காரணமாக பத்திரங்களின் மதிப்பு அதிகரித்து அல்லது வீழ்ச்சியடைய வெற்றிகரமாக விளையாட, நீங்கள் ஒரு அனுபவமிக்க வர்த்தகராக இருக்க வேண்டும். ஆனால் அந்நியச் செலாவணியுடனான பரிவர்த்தனைகள் பல அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை மற்றும் புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு கூட பயனுள்ளதாக இருக்கும் சூழ்நிலைகள் உள்ளன.
வங்கியில் இருந்து தரகு கணக்கிற்கு பணத்தை மாற்றுவதற்கு முன் வாங்கவும்
ஜானுக்கு பங்குகள் உள்ளன, அவர் அவற்றில் நல்ல ஈவுத்தொகையைப் பெறுகிறார், மேலும் அவை மலிவாக இருந்தால் அவற்றை அதிகம் வாங்குவார். திடீரென்று, காகிதத்தின் விலை ஜான் இப்போது கனவு கண்டவருக்கு குறைந்தது. நீங்கள் விரைவாக செயல்பட வேண்டும், மேலும் அவர் தனது தரகு கணக்கில் ஒரு சிறிய தொகையை வைத்திருக்கிறார். அவர் வங்கியில் இருந்து பணத்தை மாற்றும் நேரத்தில், ஒரு நாள் அல்லது இரண்டு நாட்கள் கடந்து, நிலைமை மீண்டும் மாறக்கூடும். ஒரு தோள்பட்டை மூலம், நீங்கள் இப்போதே ஆவணங்களை வாங்கலாம், பின்னர் அமைதியாக கணக்கை நிரப்புவதற்கு காத்திருக்கலாம்.
பண இடைவெளி
ஜான் பங்குகளை விற்கவும், அதற்கு பதிலாக மற்றொரு வங்கியின் பத்திரங்களை வாங்கவும் முடிவு செய்தார்-அவற்றின் விலை இப்போது மிகவும் லாபகரமானது. பரிமாற்ற விதிகளின்படி, பங்குகளை விற்பனை செய்வதிலிருந்து வரும் பணம் பரிவர்த்தனைக்கு இரண்டு நாட்களுக்குப் பிறகுதான் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும், இந்த நேரத்தில் பத்திரங்கள் விலை உயரும் என்று ஜான் பயப்படுகிறார். ஒரு விளிம்பு கடன் உதவியுடன், அவர் உடனடியாக ஒரு புதிய வங்கியின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம். ஜான் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதற்கு ஒரு சிறிய சதவீதத்தை செலுத்துவார், மேலும் பங்குகளுக்கான பணம் கணக்கில் வந்தவுடன் கடனை தரகரிடம் திருப்பித் தருவார்.
விற்பதற்கு முன் வாங்குதல்
ஜான் பத்திரங்களை வங்கியில் வாங்கினார். ஆனால் இப்போது அவர் அவற்றை மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாக மாற்ற நினைக்கிறார், அவரது கருத்துப்படி, மற்றொரு வங்கியின் பங்குகள். அவர் தனது பத்திரங்களை விற்று பங்குகளை வாங்குவதற்கான முயற்சியை மேற்கொள்ள முடியும். இருப்பினும், அவருக்குத் தேவையான பத்திரங்களின் விலை எப்போது இந்த அளவுக்குக் குறையும் என்பது தெரியவில்லை. ஜான் நீண்ட காலமாக கணக்கில் ஒரு பெரிய தொகையை வைத்திருக்க வேண்டியிருக்கும், இது வருமானத்தைத் தராது.
அதற்கு பதிலாக, ஜான் வங்கியின் பத்திரங்களை வைத்திருக்கலாம், அவற்றின் மீதான வட்டியைப் பெறலாம் மற்றும் மற்றொரு வங்கியின் பங்குகள் விலை குறையும் வரை காத்திருக்கலாம். இது நடந்தவுடன், உடனடியாக ஒரு விளிம்பு கடனின் இழப்பில் புதிய பத்திரங்களை வாங்கி, கடனை அடைக்க தேவையற்ற பத்திரங்களை விற்கவும். இரண்டு பரிவர்த்தனைகளும் ஒரு வர்த்தக நாளுக்குள் நடந்தால், அவரது தரகர் கடனுக்கு கட்டணம் வசூலிக்க மாட்டார்.
ஆனால் அந்நியச் செலாவணியுடன் எந்தவொரு பரிவர்த்தனைகளுக்கும் முன்பு, உங்கள் நன்மைகளை நீங்கள் கவனமாக எடைபோட வேண்டும்: ஒரு விளிம்பு கடனுக்கு நன்றி சேமிக்க முடியுமா, அதற்காக நீங்கள் தரகருக்கு வட்டி செலுத்த வேண்டியிருக்கும் என்ற உண்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளுங்கள்.
அந்நியச் செலாவணியுடன் பரிவர்த்தனைகளை நடத்த நான் இன்னும் திட்டமிட்டால் அபாயங்களை எவ்வாறு குறைக்க முடியும்?
விளிம்பு வர்த்தகம் எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும் உங்கள் சொந்த பணத்துடன் பரிவர்த்தனைகளை விட ஆபத்தானது, ஆனால் நீங்கள் அபாயங்களைக் குறைக்கலாம்:
விளிம்பு வர்த்தகத்தை சமாளிக்க நீங்கள் முடிவு செய்தால், கடன் நிதியை ஒருபோதும் அதிகபட்சமாக பயன்படுத்த வேண்டாம். அந்நியச் செலாவணி சந்தையில் ஒரு சிறிய அலையை கூட சுனாமியாக மாற்றி உங்கள் கணக்கை மீட்டமைக்க முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
வழக்கமாக கூடுதல் பத்திரங்களை வெளியிட வேண்டிய அவசியமில்லை, ஏனெனில் விளிம்பு கடன் வழங்குவதற்கான சாத்தியம் ஏற்கனவே தரகு ஒப்பந்தத்தில் உச்சரிக்கப்பட்டுள்ளது.
பரிவர்த்தனைகளுக்கு தரகரின் நிதியைப் பயன்படுத்த, வர்த்தக முனையத்தில் விளிம்பு வர்த்தக பயன்முறையை இயக்கினால் போதும். ஆனால் மிகவும் கவனமாக இருப்பது முக்கியம்: அந்நியச் செலாவணியுடன் பரிவர்த்தனைகள் மிகவும் எளிமையானவை. உங்களிடம் இருப்பதை விட பெரிய தொகைக்கு நீங்கள் தற்செயலாக பத்திரங்களை வாங்கலாம், அல்லது உங்களிடம் இல்லாத பங்குகளை விற்கலாம், அப்போதுதான் அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் கடனில் நடந்தன என்பதை உணரலாம்.
பிழையின் சாத்தியத்தை அகற்றவும், இழப்புகளின் நிகழ்தகவைக் குறைக்கவும் விளிம்பு வர்த்தக பயன்முறையை முடக்குவது நல்லது, மேலும் உங்களுக்கு உண்மையிலேயே தேவைப்படும்போது மட்டுமே அதை இயக்கவும்.
விளிம்பு வர்த்தகத்தில் பல அபாயங்கள் இருந்தால், அவை ஏன் தேவைப்படுகின்றன? அவை அனைத்தும் பயனுள்ளதாக இருக்க முடியுமா?
விளிம்பு வர்த்தகம் காரணமாக பத்திரங்களின் மதிப்பு அதிகரித்து அல்லது வீழ்ச்சியடைய வெற்றிகரமாக விளையாட, நீங்கள் ஒரு அனுபவமிக்க வர்த்தகராக இருக்க வேண்டும். ஆனால் அந்நியச் செலாவணியுடனான பரிவர்த்தனைகள் பல அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை மற்றும் புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு கூட பயனுள்ளதாக இருக்கும் சூழ்நிலைகள் உள்ளன.
வங்கியில் இருந்து தரகு கணக்கிற்கு பணத்தை மாற்றுவதற்கு முன் வாங்கவும்
ஜானுக்கு பங்குகள் உள்ளன, அவர் அவற்றில் நல்ல ஈவுத்தொகையைப் பெறுகிறார், மேலும் அவை மலிவாக இருந்தால் அவற்றை அதிகம் வாங்குவார். திடீரென்று, காகிதத்தின் விலை ஜான் இப்போது கனவு கண்டவருக்கு குறைந்தது. நீங்கள் விரைவாக செயல்பட வேண்டும், மேலும் அவர் தனது தரகு கணக்கில் ஒரு சிறிய தொகையை வைத்திருக்கிறார். அவர் வங்கியில் இருந்து பணத்தை மாற்றும் நேரத்தில், ஒரு நாள் அல்லது இரண்டு நாட்கள் கடந்து, நிலைமை மீண்டும் மாறக்கூடும். ஒரு தோள்பட்டை மூலம், நீங்கள் இப்போதே ஆவணங்களை வாங்கலாம், பின்னர் அமைதியாக கணக்கை நிரப்புவதற்கு காத்திருக்கலாம்.
பண இடைவெளி
ஜான் பங்குகளை விற்கவும், அதற்கு பதிலாக மற்றொரு வங்கியின் பத்திரங்களை வாங்கவும் முடிவு செய்தார்-அவற்றின் விலை இப்போது மிகவும் லாபகரமானது. பரிமாற்ற விதிகளின்படி, பங்குகளை விற்பனை செய்வதிலிருந்து வரும் பணம் பரிவர்த்தனைக்கு இரண்டு நாட்களுக்குப் பிறகுதான் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும், இந்த நேரத்தில் பத்திரங்கள் விலை உயரும் என்று ஜான் பயப்படுகிறார். ஒரு விளிம்பு கடன் உதவியுடன், அவர் உடனடியாக ஒரு புதிய வங்கியின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம். ஜான் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதற்கு ஒரு சிறிய சதவீதத்தை செலுத்துவார், மேலும் பங்குகளுக்கான பணம் கணக்கில் வந்தவுடன் கடனை தரகரிடம் திருப்பித் தருவார்.
விற்பதற்கு முன் வாங்குதல்
ஜான் பத்திரங்களை வங்கியில் வாங்கினார். ஆனால் இப்போது அவர் அவற்றை மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாக மாற்ற நினைக்கிறார், அவரது கருத்துப்படி, மற்றொரு வங்கியின் பங்குகள். அவர் தனது பத்திரங்களை விற்று பங்குகளை வாங்குவதற்கான முயற்சியை மேற்கொள்ள முடியும். இருப்பினும், அவருக்குத் தேவையான பத்திரங்களின் விலை எப்போது இந்த அளவுக்குக் குறையும் என்பது தெரியவில்லை. ஜான் நீண்ட காலமாக கணக்கில் ஒரு பெரிய தொகையை வைத்திருக்க வேண்டியிருக்கும், இது வருமானத்தைத் தராது.
அதற்கு பதிலாக, ஜான் வங்கியின் பத்திரங்களை வைத்திருக்கலாம், அவற்றின் மீதான வட்டியைப் பெறலாம் மற்றும் மற்றொரு வங்கியின் பங்குகள் விலை குறையும் வரை காத்திருக்கலாம். இது நடந்தவுடன், உடனடியாக ஒரு விளிம்பு கடனின் இழப்பில் புதிய பத்திரங்களை வாங்கி, கடனை அடைக்க தேவையற்ற பத்திரங்களை விற்கவும். இரண்டு பரிவர்த்தனைகளும் ஒரு வர்த்தக நாளுக்குள் நடந்தால், அவரது தரகர் கடனுக்கு கட்டணம் வசூலிக்க மாட்டார்.
ஆனால் அந்நியச் செலாவணியுடன் எந்தவொரு பரிவர்த்தனைகளுக்கும் முன்பு, உங்கள் நன்மைகளை நீங்கள் கவனமாக எடைபோட வேண்டும்: ஒரு விளிம்பு கடனுக்கு நன்றி சேமிக்க முடியுமா, அதற்காக நீங்கள் தரகருக்கு வட்டி செலுத்த வேண்டியிருக்கும் என்ற உண்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளுங்கள்.
அந்நியச் செலாவணியுடன் பரிவர்த்தனைகளை நடத்த நான் இன்னும் திட்டமிட்டால் அபாயங்களை எவ்வாறு குறைக்க முடியும்?
விளிம்பு வர்த்தகம் எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும் உங்கள் சொந்த பணத்துடன் பரிவர்த்தனைகளை விட ஆபத்தானது, ஆனால் நீங்கள் அபாயங்களைக் குறைக்கலாம்:
- வர்த்தக முனையத்தில் உங்கள் நிலைகளைக் கட்டுப்படுத்தவும், இதனால் நீங்கள் விரும்பாதபோது தற்செயலாக தோள்பட்டையில் இறங்கக்கூடாது.
- நிறுத்து இழப்பைப் பயன்படுத்தவும் (இழப்பை நிறுத்து) - நீங்களே அமைத்துக் கொள்ளும் சில நிபந்தனைகளின் கீழ் பரிவர்த்தனையிலிருந்து தானாக வெளியேறவும். எடுத்துக்காட்டாக, சொத்து விலை அல்லது உங்கள் இழப்புகள் நீங்கள் நிர்ணயித்த வரம்பை அடைந்தவுடன் ஒரு நிலை மூடப்படலாம். எனவே அனுமதிக்கப்பட்ட இழப்புகளுக்கு அப்பால் செல்ல நீங்கள் குறைந்தபட்சம் பயப்பட முடியாது. வழக்கமாக, நிறுத்த இழப்பு விருப்பம் வர்த்தக முனையத்தில் கட்டமைக்கப்படுகிறது.
- ஆனால் ஒரு நிறுத்த இழப்பு வேலை செய்யாமல் போகலாம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்-எடுத்துக்காட்டாக, சந்தையில் உங்களுக்குத் தேவையான விலையில் யாரும் பத்திரங்களை வாங்கவோ விற்கவோ விரும்பவில்லை என்றால். இந்த வழக்கில், உங்கள் ஆர்டரை நிறைவேற்றாததற்கு தரகர் பொறுப்பேற்க மாட்டார்.
- தரகர் விளிம்பு அழைப்பு மற்றும் ஸ்டாப்-அவுட்டைப் பயன்படுத்தினாலும், பதவிகளுக்கான விளிம்பு அளவை சுயாதீனமாக கண்காணிக்கவும். தேவைப்பட்டால், உங்கள் கணக்கை மேலே வைக்கவும் அல்லது பரிவர்த்தனைகளிலிருந்து வெளியேறவும். இல்லையெனில், நீங்கள் உங்கள் சொத்துக்கள் அனைத்தையும் இழப்பது மட்டுமல்லாமல், தரகருக்கு கடனில் இருக்க முடியும்.
விளிம்பு வர்த்தகத்தை சமாளிக்க நீங்கள் முடிவு செய்தால், கடன் நிதியை ஒருபோதும் அதிகபட்சமாக பயன்படுத்த வேண்டாம். அந்நியச் செலாவணி சந்தையில் ஒரு சிறிய அலையை கூட சுனாமியாக மாற்றி உங்கள் கணக்கை மீட்டமைக்க முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.